2020年上半年，新冠肺炎肆虐全球， 防控疫情帶來的全球經(jīng)濟(jì)活動受到抑制以及終端市場表現(xiàn)疲軟導(dǎo)致全球TV出貨同比呈現(xiàn)超10%的降幅，在此背景下，占全球出貨比重高達(dá)55%的TV代工市場表現(xiàn)也難以獨(dú)善其身：DISCIEN統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，上半年全球TV出貨預(yù)計99.7M，同比下滑12.6%，其中TV代工出貨55.6M，同比下滑7.1%。
圖1：全球TV代工季度出貨及同比走勢
數(shù)據(jù)來源：DISCIEN 單位：M，%
主要代工企業(yè)表現(xiàn)綜述：
TPV（冠捷）:上半年出貨5.4M，同比下滑4.1%，其中Q1受疫情影響，其大陸工廠稼動率緩慢爬升，自牌業(yè)務(wù)和代工業(yè)務(wù)雙雙受阻，主要客戶BBY受門店關(guān)閉影響訂單銳減，加上去年同期LGE訂單流失，出貨僅2.3M，同比下滑19.5%，當(dāng)季排名滑落至第二，Q2受北美渠道釋放大量備貨需求拉動，在Vizio訂單持續(xù)穩(wěn)定的同時BBY及 Element訂單也快速起量，同時新導(dǎo)入客戶榮耀備貨發(fā)力“618”，TPV出貨達(dá)到3.1M，同比增長11.2%，實現(xiàn)觸底反彈。
TCL SCBC: 上半年出貨4.9M，同比下滑6.1%，Q1雖然受疫情影響，實際出貨不及預(yù)期，但在大客戶小米訂單穩(wěn)定以及豐富的小客戶群體的支撐下，出貨達(dá)到2.5M，實現(xiàn)了對TPV的超越，但隨著Q2疫情在全球蔓延，印度及巴西等地區(qū)成為重災(zāi)區(qū)，其主要客戶海外擴(kuò)張受到嚴(yán)重阻礙，導(dǎo)致其出貨僅為2.4M，環(huán)比下滑2.5%。
AMTC(兆馳):上半年出貨4.6M，排名第三，雖然疫情導(dǎo)致其中國區(qū)代工出貨下滑明顯，小米及海爾訂單有所減少，但其北美客戶Walmart銷售表現(xiàn)強(qiáng)勁，僅1-5月ONN訂單出貨近700K，北美渠道備貨釋放的大量訂單帶動其上半年出貨同比增幅高達(dá)29.5%，其中Q2出貨3.0M，僅次于TPV排名全球第二。
Foxconn(富士康)：上半年出貨3.9M，排名第四，同比下滑19.9%，其主要客戶夏普及索尼受疫情影響出貨下滑明顯。
Skyworth ODM（創(chuàng)維）:上半年出貨3.2M，排名第五，同比增長3.6%，在品牌業(yè)務(wù)受疫情沖擊有所收縮的背景下，其代工業(yè)務(wù)搶下三星外放訂單，同時原有客戶Panasonic、Philco訂單穩(wěn)定增長。
圖2：20H1全球TV代工廠出貨排行
數(shù)據(jù)來源：DISCIEN 單位：M
HKC(惠科):上半年出貨3.0M，排名第六，同比下滑14.3%，從出貨區(qū)域來看，僅有中國及中東非地區(qū)出貨同比增長，其他區(qū)域中北美、西歐及拉美受原有大客戶訂單流失影響，出貨快速衰退，從主要客戶來看，上半年僅有海爾及小米訂單相對穩(wěn)定。
KTC(康冠):上半年出貨2.9M，排名第七，同比增長3.3%，主要客戶方面，小米及東芝訂單相對穩(wěn)定，其中小米相較去年新增40寸代工，Philips及傳音訂單略有下滑，Sana訂單的快速增長。
長虹:上半年出貨2.8M，排名第八，品牌業(yè)務(wù)的持續(xù)收縮使得長虹逐漸重視代工業(yè)務(wù)的擴(kuò)張，在沃爾瑪ONN以及拉美Philco訂單快速起量的帶動下，長虹代工業(yè)務(wù)同比增長95.8%。
整體來看， 相比正常時期的通過成本控制去競爭代工訂單，疫情蔓延導(dǎo)致的企業(yè)生產(chǎn)出貨受阻、訂單交期延后、上游原材價格劇烈波動以及宏觀環(huán)境巨變帶來的需求不確定性，對代工廠的生產(chǎn)、出貨、采購以及對市場的前瞻提出了更高的要求，DISCEIN統(tǒng)計顯示，上半年全球TOP21以外的代工廠出貨占比，由去年同期的17.5%下降至16.0%，疫情無疑加速了TV代工市場格局的重塑。
展望未來，隨著疫情在全球趨于常態(tài)化，海外各國相比疫情的防控更看重于經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，在各國逐漸松綁防控力度以及持續(xù)施加經(jīng)濟(jì)刺激政策的雙重作用下，因疫情受到抑制的市場需求有望再度釋放，TV代工市場也有望迎來久違的曙光。但需要注意的是，由于韓國面板廠的戰(zhàn)略性放棄LCD業(yè)務(wù)以及整機(jī)品牌廠對于Q3出貨計劃的紛紛上調(diào)，面板價格也將于7月重回上漲通道，這對于不存在品牌溢價、僅僅依靠成本管控來獲取利潤的代工廠而言，又提出了新的要求。
