1月20日晚間,證監(jiān)會官網(wǎng)發(fā)布的一則警示函,再次將擬科創(chuàng)板上市企業(yè)成都極米科技股份有限公司(以下簡稱“極米科技”)推上了輿論的風(fēng)口浪尖。由于極米科技在IPO上市過程中,存在未按監(jiān)管要求清理并披露相關(guān)對賭協(xié)議事項的情況,證監(jiān)會決定對極米科技采取出具警示函的監(jiān)督管理措施。同時收到警示函的還有其IPO主承銷商中金公司及兩名保代。
(資料來源:中國證監(jiān)會官網(wǎng))
因信披違規(guī)IPO被否已有先例 極米科技能否順利上市存疑
《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核問答(二)》明確規(guī)定,PE、VC等機(jī)構(gòu)在投資時約定估值調(diào)整機(jī)制(一般稱為對賭協(xié)議)情形的,原則上要求發(fā)行人在申報前清理對賭協(xié)議,但同時滿足以下要求的對賭協(xié)議可以不清理:一是發(fā)行人不作為對賭協(xié)議當(dāng)事人;二是對賭協(xié)議不存在可能導(dǎo)致公司控制權(quán)變化的約定;三是對賭協(xié)議不與市值掛鉤;四是對賭協(xié)議不存在嚴(yán)重影響發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營能力或者其他嚴(yán)重影響投資者權(quán)益的情形。保薦人及發(fā)行人律師應(yīng)當(dāng)就對賭協(xié)議是否符合上述要求發(fā)表專項核查意見。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在招股說明書中披露對賭協(xié)議的具體內(nèi)容、對發(fā)行人可能存在的影響等,并進(jìn)行風(fēng)險提示。
此次極米科技因“未按監(jiān)管要求清理并披露相關(guān)對賭協(xié)議事項”被出具警示函,就是違反了上述的監(jiān)管要求。
業(yè)內(nèi)人士表示,在申報期間被證監(jiān)會點名的企業(yè)并不多見,但是一旦被證監(jiān)會點名且整改不到位,將對企業(yè)的IPO產(chǎn)生重大的影響。極米科技在首次提交招股說明書時未披露對賭協(xié)議的這一行為,已經(jīng)屬于信披違規(guī),是否會令其IPO之路就地終結(jié)不好判斷,但必然會影響其IPO的進(jìn)程。
事實上,注冊制試點以來,監(jiān)管積極推動市場主體“盡職歸位”,因信息披露違規(guī)IPO被否已有先例�？苿�(chuàng)板注冊制被否第一單中,證監(jiān)會“一口氣”出具3張警示函。因在恒安嘉新科創(chuàng)板IPO過程中存在信息披露前后不一致且有實質(zhì)性差異問題,恒安嘉新和保薦機(jī)構(gòu)中信建投證券以及劉博、王作維兩名保薦代表人均收到了罰單。這和極米科技此次信息披露違規(guī)被處罰如出一轍。
提交注冊申請仍未獲證監(jiān)會通過 收警示函或?qū)е逻M(jìn)程延期
公開資料顯示,極米科技成立于2013年11月18日,主營業(yè)務(wù)是智能投影產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。2020年5月,極米科技啟動科創(chuàng)板IPO,計劃發(fā)行不超過1250萬股股份,發(fā)行后總股本不超過5000萬股,擬募集資金12億元,用于智能投影與激光電視系列產(chǎn)品研發(fā)升級及產(chǎn)業(yè)化項目、光機(jī)研發(fā)中心建設(shè)項目、企業(yè)信息化系統(tǒng)建設(shè)項目、補(bǔ)充流動資金。
上交所官網(wǎng)顯示,極米科技科創(chuàng)板IPO在2020年5月8日獲得受理,之后在6月1日進(jìn)入已問詢狀態(tài),在當(dāng)年9月29日公司上會獲得通過。2020年11月13日,極米科技向證監(jiān)會提交注冊申請,但至今尚未注冊生效。
《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法(試行)》規(guī)定,中國證監(jiān)會在20個工作日內(nèi)對發(fā)行人的注冊申請作出同意注冊或者不予注冊的決定。發(fā)行人根據(jù)要求補(bǔ)充、修改注冊申請文件,中國證監(jiān)會要求交易所進(jìn)一步問詢,以及中國證監(jiān)會要求保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)等對有關(guān)事項進(jìn)行核查的時間不計算在內(nèi)。
極米科技自11月13日就已經(jīng)提交注冊,但迄今并未得到證監(jiān)會反饋,已經(jīng)遠(yuǎn)超正常流程時間,具體什么原因不得而知,但可以確定的是,這次收到證監(jiān)會警示函,其IPO進(jìn)程可能將繼續(xù)延期。
(資料來源:上交所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核系統(tǒng))
IPO之路一波三折 科創(chuàng)屬性遭市場質(zhì)疑
實際上,極米科技的科創(chuàng)板IPO之路,從一開始走的就并不順?biāo)臁Ｒ驗檠邪l(fā)投入少,自研產(chǎn)品少,自2020年5月提交上市申請至今,市場對其不符合科創(chuàng)板研發(fā)屬性、沒有核心技術(shù)的質(zhì)疑就沒有間斷過。
極米科技公開披露的招股書顯示,2017-2019年及2020年1-6月,極米科技研發(fā)投入分別為3305.08萬元、6300.17萬元、8106.09萬元和5164.57萬元,占營收的比重分別為3.31%、3.8%、3.83%和4.52%,未滿足“研發(fā)費用率不低于營業(yè)收入5%”的這一科創(chuàng)屬性常規(guī)指標(biāo)要求。
此外,極米科技與科創(chuàng)板上市公司光峰科技的專利訴訟之爭,也曾令其一度成為市場的焦點。
2020年7月21日,光峰科技發(fā)布公告,針對極米科技科創(chuàng)板上市申請招股說明書中披露的全部16項發(fā)明專利向中華人民共和國國家知識產(chǎn)權(quán)局提出了無效宣告請求。此后不久,極米科技與光峰科技達(dá)成和解,光峰科技同意授權(quán)極米科技實施指定專利,極米科技分五年向公司支付專利許可使用費合計人民幣2500萬元;極米科技將借助光峰科技研發(fā)技術(shù)力量研發(fā)其激光超短焦投影產(chǎn)品,優(yōu)先從公司采購一定金額的核心部件產(chǎn)品,戰(zhàn)略合作期為5.5年,一次性支付NRE費用人民幣500萬元。
短期之內(nèi),從對手就變?yōu)榱岁犛?足以讓人質(zhì)疑極米科技的16項發(fā)明專利是否真實可信,由此可見,極米科技的科創(chuàng)屬性是否有足夠的含金量仍需接受資本市場的考驗。
成都市極米科技有限公司（簡稱極米科技）成立于2013年底，是一家正處于高速成長期的沉浸式互聯(lián)網(wǎng)公司。極米率先提出了“無屏電視”的產(chǎn)品概念，并在市場上開創(chuàng)了這一新品類，隨后一直專注于無屏電視的設(shè)計、研發(fā)和生產(chǎn)，致力于打造極致的產(chǎn)品，讓科技真正改善人們的生活。
企業(yè)理念：方寸之間，追求極致！
極米始終堅持著三個最基本的原則：一、堅持再創(chuàng)造理念；二、專注于細(xì)分領(lǐng)域；三、專注于創(chuàng)新型技術(shù)，并不斷通過“再創(chuàng)造”的方式優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，為用戶提供更酷的產(chǎn)品體驗，讓人們的娛樂需求無需為屏幕大小所限，讓大屏設(shè)備不再受場地所限。未來，極米不僅將持之以恒推出豐富多樣的產(chǎn)品滿足國內(nèi)外消費者對高品質(zhì)電視的需求，還將以自己的優(yōu)勢持續(xù)推動行業(yè)的進(jìn)步和發(fā)展。
發(fā)展簡史
2013年11月，極米科技正式成立。
2014年3月，極米提出“無屏電視”產(chǎn)品理念。
2014年4月，極米發(fā)布了首款無屏電視 Z3，其內(nèi)置Android智能系統(tǒng)，搭載MStar芯片。屏幕可在30-180寸之間任意變換，支持高清3D功能，可實現(xiàn)無線上網(wǎng)，多屏幕互動。
2014年7月，極米入駐京東商城，在一個多月的時間內(nèi)創(chuàng)造了京東投影類目銷量新紀(jì)錄。2014年11月11日，極米首次參加雙十一。 2014年，極米設(shè)立光學(xué)實驗室。
2015年12月，易觀智庫數(shù)據(jù)顯示：2015年極米無屏電視在中國智能微投設(shè)備出貨量市場份額為51.4%。 與國際廠商相比，2015年第一季度到第四季度極米出貨量超過了傳統(tǒng)國際巨頭LG。①
2015年12月，極米無屏電視Z4Air獲得韓國Good Design Selection大獎。
2016年7月，極米入選極客公園和紅杉、經(jīng)緯、IDG 、FreeS、貝塔斯曼、GGV、險峰長青、順為等十余家主流 VC一起評出的“最具價值創(chuàng)業(yè)公司TOP50”。②
2016年7月，極米在硅谷成立首家海外辦事處，負(fù)責(zé)極米產(chǎn)品在海外市場運營。
2016年11月，CES在紐約正式揭曉2017年度創(chuàng)新獎項，極米無屏電視Z4極光和H1雙雙獲獎。其中，Z4極光獲得2017年CES便攜式播放器和配件產(chǎn)品類“最佳創(chuàng)新獎”，H1獲得2017年CES高性能家庭影音產(chǎn)品類“創(chuàng)新大獎”。
2017年3月，極米無屏電視H1獲得紅點產(chǎn)品設(shè)計獎和iF設(shè)計獎。
2017年9月，鐘波入選商業(yè)雜志《財富》（中文版）2017年“中國40位40歲以下的商界精英”榜單。
2017年11月10日，美國消費者技術(shù)協(xié)會（CEA）公布CES獲獎產(chǎn)品名單：極米激光電視A1 Pro和極米無屏電視CC極光雙雙獲得創(chuàng)新大獎。其中，A1 Pro獲得2018年CES家用影音設(shè)備和配件品類創(chuàng)新大獎，CC極光獲得2018年CES便攜式播放器和配件品類創(chuàng)新大獎。
2017年11月11日，極米無屏電視全網(wǎng)銷售額連續(xù)四年持續(xù)增長。
2018年2月，極米無屏電視CC極光榮獲2018年iF設(shè)計獎，這是繼獲得CES 2018創(chuàng)新大獎之后， CC極光再次獲得國際大獎。
2018年3月，極米無屏電視Z6、CC極光和激光電視A1攬獲紅點產(chǎn)品設(shè)計獎。
2018年5月，極米在成都召開新品發(fā)布會，發(fā)布了極米無屏電視H2、H2 Slim和激光電視皓·LUNE三款新品，并與百度成立了AI無屏實驗室。極米董事長、CEO鐘波在發(fā)布會上提出“品價比”概念，表示極米致力于做品價比高的產(chǎn)品。
