今年以來(lái),國(guó)內(nèi)疫情多發(fā)散發(fā)、各地方政府預(yù)算持續(xù)收緊,經(jīng)濟(jì)運(yùn)行存在較大壓力,上半年國(guó)內(nèi)GDP增速僅有2.5%;在此背景下,中國(guó)商用顯示市場(chǎng)也面臨極大的增長(zhǎng)壓力,根據(jù)DISCIEN(迪顯)統(tǒng)計(jì),上半年多個(gè)商用顯示產(chǎn)品銷售額呈負(fù)增長(zhǎng),如教育平板、液晶拼接、廣告機(jī)都出現(xiàn)20%以上的負(fù)增長(zhǎng),而反觀LED小間距仍處于產(chǎn)品增長(zhǎng)期,上半年銷額近78億元,同比增長(zhǎng)10.2%,位居商顯市場(chǎng)首位。
圖一:22H1中國(guó)大陸商顯分產(chǎn)品市場(chǎng)規(guī)模變化-銷額
Data source: DISCIEN,Unit:億元
整體規(guī)模:銷額近78億,同比雖增長(zhǎng)10.2%,但其增速明顯放緩
根據(jù)DISCIEN(迪顯)《中國(guó)LED小間距市場(chǎng)研究報(bào)告》統(tǒng)計(jì),2022年上半年中國(guó)LED小間距銷額為78億元,同比增長(zhǎng)10.2%,相較于去年增速有所放緩,主要原因?yàn)椋?/P>
1. 上半年各地疫情反復(fù),政府部分資金投入到疫情防控類建設(shè),采購(gòu)預(yù)算收緊,部分項(xiàng)目建設(shè)取消或延后,整體行業(yè)線需求放緩;
2. 銷售模式分層,渠道應(yīng)用下沉;近年來(lái)各大品牌針對(duì)于經(jīng)銷渠道大力布局,如利亞德、海大宇、BOE晶芯都在加速拓展經(jīng)銷渠道市場(chǎng),上半年經(jīng)銷渠道出貨占比已超過(guò)行業(yè)線,同時(shí)其主要為模組類產(chǎn)品出貨,量高價(jià)低,對(duì)于整體銷售額拉力不明顯。
圖二:22H1 中國(guó)大陸LED小間距市場(chǎng)-銷額
Data source: DISCIEN,Unit:億元
品牌:集中度提高,品牌效應(yīng)凸顯
上半年TOP3品牌為利亞德、洲明及?,合計(jì)份額49.5%,同比增長(zhǎng)近2個(gè)百分點(diǎn),品牌集中度提高,主要原因?yàn)椋?.疫情影響下頭部品牌具有更穩(wěn)定的供應(yīng)鏈以及現(xiàn)金流;2.頭部品牌均布局雙品牌策略,主品牌對(duì)接行業(yè)線,子品牌主力拓展經(jīng)銷渠道市場(chǎng),對(duì)行業(yè)用戶實(shí)現(xiàn)完整的分層覆蓋,Others品牌受到?jīng)_擊,份額下降明顯。
圖三:22H1 中國(guó)大陸LED小間距市場(chǎng)銷額-品牌%
Data source: DISCIEN
間距:應(yīng)用下沉,經(jīng)銷渠道助力P1.8-2.5間距段成長(zhǎng)
分間距段看,目前以P1.8為主的間距段位居銷額市場(chǎng)首位,占比接近30%,主要為渠道市場(chǎng)出貨的拉動(dòng),其次為P1.2為主的間距段占比27%;隨著當(dāng)前價(jià)格及成本的不斷下移,P1.0及以下間距段占比逐漸提升,已突破8%,主要以政府下的指揮調(diào)度及會(huì)議應(yīng)用為主。
圖四:22H1 中國(guó)大陸LED小間距市場(chǎng)銷額-間距%
Data source: DISCIEN
封裝技術(shù):COB占比持平,但其間距微縮化進(jìn)程更快
分技術(shù)看,LED小間距市場(chǎng)依然以SMD為主,銷額占比超9成,COB份額同比基本持平,主要由于COB產(chǎn)品以行業(yè)端項(xiàng)目為主,而上半年行業(yè)端項(xiàng)目需求增長(zhǎng)不明顯,未拉動(dòng)COB市場(chǎng)增長(zhǎng);
但分間距段來(lái)看,COB間距微縮化進(jìn)程更快,其主要以P1.6及以下出貨為主,在其內(nèi)部占比已近16%,明顯高于整體市場(chǎng)占比,未來(lái)隨著間距不斷收窄, COB產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)也將持續(xù)凸顯。
圖五:22H1 中國(guó)大陸LED小間距市場(chǎng)銷額-封裝技術(shù)&間距段%
Data source: DISCIEN
細(xì)分行業(yè):集中度下降,細(xì)分行業(yè)應(yīng)用拓展加快
分行業(yè)看,TOP3行業(yè)為政府部門、公檢法、各級(jí)政府,合計(jì)份額46.4%,同比下降2個(gè)百分點(diǎn);隨著各品牌在經(jīng)銷渠道市場(chǎng)的布局及出貨的增加,也助力了政府以外細(xì)分行業(yè)的增長(zhǎng)如交通、能源、醫(yī)療等行業(yè)份額均表現(xiàn)出增長(zhǎng),行業(yè)也逐漸往多元化、細(xì)分化方向發(fā)展。
圖六:22H1 中國(guó)大陸LED小間距市場(chǎng)銷額-行業(yè)%
Data source: DISCIEN
預(yù)測(cè):DISCIEN(迪顯)預(yù)計(jì)2022年中國(guó)LED小間距市場(chǎng)銷額將達(dá)200億元;未來(lái)四年復(fù)合增長(zhǎng)率在15%左右
圖七:22H1 中國(guó)大陸LED小間距市場(chǎng)銷額-預(yù)測(cè)
Data source: DISCIEN,Unit:億元
總結(jié)增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)力主要表現(xiàn)在以下四點(diǎn):
1.政策驅(qū)動(dòng):隨著“十四五”項(xiàng)目規(guī)劃陸續(xù)落地,細(xì)分行業(yè)應(yīng)用潛力顯現(xiàn),如應(yīng)急中心、“東數(shù)西算”下的數(shù)據(jù)中心、軌道交通等,對(duì)大屏的需求將持續(xù)增加;
2.新產(chǎn)品&新場(chǎng)景驅(qū)動(dòng):如xR虛擬拍攝、Micro & MINI LED及LED一體機(jī)的不斷滲透,也將持續(xù)激發(fā)市場(chǎng)活力;
3.對(duì)其他顯示產(chǎn)品的替代驅(qū)動(dòng):隨著價(jià)格成本的下降,LED小間距對(duì)其它產(chǎn)品的替代需求將持續(xù)釋放,尤其是在指揮中心及會(huì)議場(chǎng)景,如DLP拼接、液晶拼接、會(huì)議投影、大尺寸TV&單屏及LED大間距等產(chǎn)品的替代需求;
4.自身更新需求拉動(dòng):按5-8年的更新?lián)Q代周期計(jì)算,未來(lái)四年LED小間距將主力更新2016-2021年間安裝的產(chǎn)品,而2016-2021年正值LED小間距的高速成長(zhǎng)期,更新量較前幾年將明顯增長(zhǎng)。