湖北局部地區(qū)連日來的暴雪凍雨天氣，已經(jīng)讓湖北省黃岡市蘄春縣霧云山村的茶樹蓋上了一層厚厚的白雪，但茶農(nóng)田祥旺和他的鄉(xiāng)親們，卻顯得十分淡定，因為招商期貨有限公司參與開發(fā)的全國首單“寒潮指數(shù)保險+寒潮指數(shù)衍生品”即將為他們理賠，而因暴雪凍雨導致的茶樹減收損失，將通過金融產(chǎn)品一層層轉(zhuǎn)移、分散、再保險，最終形成了一個良性閉環(huán)。

圖：暴雪下的湖北蘄春霧云山村茶園

2024年1月26日，全國首個“寒潮指數(shù)保險+寒潮指數(shù)衍生品”合約在湖北蘄春正式簽約，當寒潮來襲，寒潮值達到合約約定的閾值時，保險公司將按照合約規(guī)定向農(nóng)戶支付賠款。連日來，湖北局部的暴雪凍雨天氣，已經(jīng)觸發(fā)了合約閾值，招商期貨有限公司和中國人壽財險公司的工作人員，也及時通過各種方式，了解農(nóng)戶的受災情況，積極籌備理賠。

“寒潮指數(shù)保險+寒潮指數(shù)衍生品”，是期貨公司與保險公司共同參與、氣象指數(shù)與金融市場巧妙結(jié)合，基于“寒潮指數(shù)”而開發(fā)的。寒潮指數(shù)衍生品是指以寒潮指數(shù)為標的的衍生品，如寒潮指數(shù)場外期權(quán)等。本次項目所應用的寒潮指數(shù)衍生品是以“中央氣象臺-大商所溫度指數(shù)”等為標的，由招商期貨有限公司、中國人壽財險公司、天韌科技（上海）有限公司聯(lián)合開發(fā)。茶農(nóng)向保險公司購買了寒潮指數(shù)保險后，面對寒潮的風險得到了有效降低，然而，保險公司卻面臨著潛在的賠付壓力。為對沖保險公司的風險，招商期貨有限公司與中國人壽財險公司簽訂了基于未來溫度的場外期權(quán)合約。一旦溫度超出了設(shè)定水平，發(fā)生了寒潮凍災，這份合約就會生效。期貨公司將向保險公司支付相應資金用于賠付給農(nóng)戶，緩解保險公司的賠付壓力；而期貨公司所面臨的風險，則會通過金融市場，向因降溫而獲益的企業(yè)進行再轉(zhuǎn)移。這樣一來，農(nóng)戶面臨的天氣風險被一層層轉(zhuǎn)移、分散、再保險，最終形成了一個良性閉環(huán)。在這個過程中，期貨公司、保險公司等多方積極參與、精巧設(shè)計，將氣象指數(shù)與金融市場相結(jié)合，不僅為農(nóng)戶提供了一種全新的風險管理工具，也為我國金融助農(nóng)的創(chuàng)新發(fā)展探索出了一條新路徑。在未來，隨著氣候變化的加劇和極端天氣的增多，這樣的創(chuàng)新金融產(chǎn)品有望發(fā)揮更大的作用，為更多農(nóng)戶提供堅實的風險保障。